雎同学2020-08-19 11:32:53
雎同学烦请老师讲解一下这个题。第一句话可得出客户是亏钱的，下来需要对冲，买卖欧洲美元期货方向搞不清楚。第二句话是废话还是有用？
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Adam2020-08-19 19:52:56
Adam同学你好，
净的DVBP=负的。说明利率上升一个基点。整合组合的价值下跌。
所以我会担心利率上升（也就是整个组合的价值下跌）。
而欧洲美元期货价值由于利率是反向的。利率上升，期货价值下跌。
所以我会选择卖期货（以固定价格卖）。一旦未来利率真的上升了，说明未来的期货价值下跌。而我已固定的价格卖（期货可以平仓，卖期货在价格下跌时平仓获利）可获利。此时也就是弥补了我组合的损失。起到了对冲的效果。
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第二句
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第二句从assuming 开始是不是没用？
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利率水平是没用的。
transacted at par是有用的。说明其价值就是200m和300m
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