啊同学2020-08-17 22:31:28
啊同学息票利率（Coupon Rate）：更大的息票利率意味着更大的凸性； 散度（Dispersion）：更为分散到整个债券寿命中的多次付款行为，意味着更大的凸性。 请问老师，这两段话怎么理解？我笔记上记得是久期和凸性的方向相同，都和时间成正比，和收益率和coupon成反比，那么息票率越大凸性不应该是越小吗？
回答（1）
Adam2020-08-20 13:40:04
Adam同学你好，
第一个结论是有问题的。他应该是有前提条件的。
正常来说，coupon越大，久期越小，此时凸性越小
第二个是对的。现金流越离散。凸性越大。
建议从凸性的计算公式出发
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