杨同学2020-08-15 23:46:53
杨同学老师你好，这里的S应该是期初价格？为啥又成了预期未来现货的价格？谢谢
回答（1）
Adam2020-08-19 13:51:35
Adam同学你好，这里说的有点问题
ST表示的是：到期日T时刻的资产价格，EST表示的是预期未来即期价格的期望值。
你参照一下下面：
这个投机者希望在期货到期时即期价格高于期货价格。忽略期货每天结算的特性，我们将这个期货合约与远期合约同等对待，并假设投机者将数量等于期货价格贴现值的资金进行无风险投资，而且同时承约了期货的多头。在期货交割日可用无风险投资的收入购买资产。投机者买入资产后，马上将资产在市场上卖出。对于投机者而言，其现金流为：如下
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