Cindy2020-08-18 14:18:51

同学你好，第一个问题，远期合约的，1.5美元，这个是远期合约的价值，价值区别于价格，价值指的是投资者现在进行这一纸合约的交易，这一纸合约值多少钱，即投资者现在买卖这份合约，应该花多少钱去买卖。，forward price 100，叫做执行价格，是约定的买入或者卖出标的资产的价格。

第二个问题，V=S0-Ke^(-rT)，这个是远期的估值公式，
比如求一份远期合约0时刻的价值，这份合约是在过去-t时刻签的，T时刻到期，那么在0时刻，合约可能是有价值的，假设签的时候投资者是多头，执行价格是K，现在市场上出现新的远期价格报价F0，F0是0~T时刻的远期价格，所以如果投资者重新去签的话，应当按照F0的价格去签，此时投资者就可以判断市场现在的情况，和之前合约预期的情况是否一致。这个时候，如果F0高于期初约定的价格K，证明合约远期价格上升，多头方赚钱，此合约给投资者带来的价值就是F0-K，但是F0-K的好处最终是T时刻实现的，并不是0时刻实现的，所以，投资者虽然可以根据二者之间的差额确认给投资者带来的好处，但是这个好处是要T时刻才能够成立的，如果投资者要算这个好处现在值多少钱，投资者还要把它折现到0时刻，即(F0-K)e^(-rT)，这就是远期合约的价值。另外注意，因为F0是当前的远期价格，所以理论上，仅考虑资金成本的话，F0=S0 e^rT（这个是远期合约的定价公式），代入上式，V=S0-Ke^(-rT)，

第三个问题，远期的价格，指的是合约中约定的执行价格，将来可以按照这个固定好的执行价格去购买标的资产，
远期合约的价值，指的是这份远期合约本身值多少钱

初学者对于这两个概念比较容易混淆，确实是比较难，没关系的，慢慢来，多接触，慢慢就懂啦