陈同学2020-08-13 23:51:46
陈同学世界上存在很多sml吗？还是唯一的:毕竟rf 和市场组合都是唯一的? Sml既可以是有效的也可以是无效的，但不存在套利就能说明在同一条sml上么？组合如果不在sml线上的话 说明什么问题？比如在sml上方或者下方，存在这种情况吗？
回答（1）
Adam2020-08-17 15:15:38
Adam同学你好
理论上是一条。（实际上全球投资组合是会发生变化的，各国的rf也不尽相同）
sml只衡量离开这个债券的系统性风险有多少。而非系统性风险，是不知道的。（虽然这个证券在SML上，但他有多少费系统性风险，这个是不知道的，也就是他不一定在CML上，也就是不一定有效）。
这题说的是welldervisfied，也就是非系统性风险都没有。由于无套利，那么他们一定在sml上，只不过系统性风险不同。但斜率是相同的rm-rf。
不在sml上说明定价出现了偏差，可能高估或低估
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片