木同学2020-08-12 21:35:42
木同学老师，疑问79题，蓝色框的代表什么？好像garch里的常数是伽马吧？谢谢
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Adam2020-08-13 19:02:41
Adam同学你好，
是GARCH模型中的w，也就是γ*V_L
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但是w，不是会影响均值回归么？而且阿尔法+贝塔+w=1，题意里没有这样的等式成立呢
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你记错了。
α+β+γ=1
w=γ*V_L
α+β<1时，模型是稳定的，即数据会回归至长期均值，否则该模型不稳定。
α+β越大，那么收益率回归长期均值的时间越长，也就是持续性越强。
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