Wendy2018-03-06 09:44:00

同学你好。
1.CML线是一条比有效前沿更加有效的一条线。它也可以看成是广义的有效前沿。马克维茨提出的efficient frontier，是把天下所有的风险资产给包含进去了，得出的有效前沿是如图的红色出题部分，也是凹的（concave）。后来威廉夏普，在马克维茨有效前沿的基础上引入了无风险资产，得到的是CML线。所以CML线是一种广义上的有效前沿。是一条更加有效的有效前沿。
2.马克维茨把全球所有的有风险资产放在一起，首先得到的是这样一个黑色的曲线（possibilities curve），然后他找到了一个点minimum variance portfolio（在所有的组合中风险最小）。在这个点的上面，才形成的有效前沿（它的形状是凹的，concave），在这个点的下面是不要的点（它的形状是凸的，convex的）
这个在讲义上也有的。