1111112020-08-11 06:51:47
111111想问一下，例题中的6%不是coupon rate吗？为什么增加/减少40个点的收益率要在6%的基础上操作？不是应该先求出来 I/Y 吗？而且这道题没有提现是callable bond，为什么要用callable bond的方式做呢？另外想问一下interest rate与coupon rate 与 I/Y 这几个的区别
回答（1）
Adam2020-08-11 18:30:48
Adam同学你好，不用求
因为这是个trading at par，其ytm=coupon。这是平价债券的特点。
这题没有用callablebond的防止做呀，就是正常的解法。
interest rate市场利率，一般有即期利率（债券定价中的分母）。
coupon rate 票面利息率（债券定价中的分子）。
而YTM是这么来的，债券先根据即期市场利率得到一个价格，然后根据这个价格，我们去倒推一个固定收益率水平YTM.
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答案中求的是Effective Duration，而EF不就是用来求callable bond的久期的么？
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有效久期既可以用在含权债券中，也可以用于普通不含权债券中。
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