木同学2020-08-06 16:23:05
木同学SML和CML两条线的计算公式中推导出贝塔不相等，如何理解呢
回答（2）
Jenny2020-08-06 16:44:43
Jenny同学你好，CML的斜率是市场溢价和市场风险的比率，因为CML模型是无风险资产和市场组合的构成的。斜率表示的是每承受一份市场风险的价格；而SML的beta是指某一个投资组合或资产风险和系统/市场风险的关系，从而决定这个资产的价格。如果beta>1，则说明这个组合承受的系统风险要比市场组合的大，那么就应该获得更多的风险补偿。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
老师，但还是不明白为什么两个贝塔公司不一样了
Adam2020-08-07 13:33:57
Adam同学你好，
这么说吧，beta是在sml中存在的，衡量的是每承担一单位系统性风险所要求的补偿。用于给整个证券定价（定系统性风险的价）。
而CML里没有beta。cml适用于配置资源的，他的横坐标是总风险
你将这两个公式直接对比，是得不到任何信息的。分析方法不对
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片