从同学2020-08-06 15:08:38
从同学老师我想问一下，为什么卖价和买价中包含的AI是一样的？
回答（1）
Adam2020-08-06 17:27:09
Adam同学你好，
参照债券的交易：在非付息日进行交易，交易价格是全价=净价+应计利息
应计利息是债券自上一次付息后，到交易日时累计未付的利息。
dollar roll假定的是每月月末（也就是下月月初）发生利息支付。
所以同样的道理。在月中交易，交易价格是=报价+前14天的应计利息。
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但是卖买活动之间相差了一个月，计算买价时应付利息不应该是一个月的应付利息吗？还有那个both month是指的哪两个月呢？
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同学你好，我说了呀：dollar roll假定的是每个月月末（或下个月月初）进行付息。
应计利息：是交易日与上个付息日之间的。
所以第一个月的14号卖出TBA。卖出价应包含前14天的利息
第二个月的14号买回TBA，买入价也是包含这个月前14天的应计利息。
没有指明具体是哪两个月份。
挨着的就行（第一个月的某日卖出，一个月后买回）
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