陈同学2020-08-06 11:14:25
陈同学单因素模型公式中E(Ri)是什么?n是SML演变过来的E(Rp)=Rf+β[E(Rm)－Rf]nE(Ri)=E(Rp)-Rf 是这样吗？nF=[E(Rm)－Rf] 是这样吗？nRi与E(Rp)的区别是什么？
回答（1）
Adam2020-08-06 17:00:44
Adam同学你好，
是expected excess rate of return for stock i
可以这么理解，sml是单因素的特殊形式。单因素是一个推广形式。
当资产i的初始预期收益率E(R_i )与市场组合初始预期收益率R_M都等于无风险收益率R_f且资产i实际收益率R_i仅受R_M这一宏观因素影响时，F就代表了宏观因素R_M与其期望R_f的离差，即F=E(R_M )-R_f。进而上式也可以改写为：R_i=R_f+β_i （E(R_M )-R_f）。也就是sml是单因素模型的一种特殊形式。
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