从同学2020-08-05 11:05:41
从同学老师我想问一下，市场中标的资产的价格和利率是负相关时，为什么期货价格小于远期价格？期货不是每一期都有现金流嘛，只要有现金流存到银行就会产生收益，那么它的价格不应该时刻大于远期的价格吗？
回答（1）
Adam2020-08-05 19:14:07
Adam同学你好，
当S与利率负相关时，当利率上升，期货价值下降，对于期货的多头而言，产生亏损，亏损产生的融资费用以较高的利率进行融资（因为负相关，此时利率上升），当利率下降，对于期货的多头而言，负相关，期货价格上升，保证金余额上升，多余的保证金可以取出以当前较低的利率进行投资。综上所述，当利率与资产价格负相关时，期货赚钱的时候赚的钱更少，亏钱的时候亏的钱更多，期货相比较远期，吸引力更差，所以此时期货价格低于远期价格。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片