Adam2020-08-05 18:19:47

同学你好，
1.参照债券的交易：在非付息日进行交易，交易价格是全价=净价+应计利息
应计利息是债券自上一次付息后，到交易日时累计未付的利息。
dollar roll假定的是每月月末（也就是下月月初）发生利息支付。
所以同样的道理。在月中交易，交易价格是=报价+前12天的应计利息。

2.dollar roll是类似回购的交易。
如果买了一个美元滚动话，相当于是卖出了一个在一个月之后到期的TBA合约，然后买入了一个在接下来一个月到期的TBA。
卖出TBA会得到现金。这个现金投资一个月会产生利息

3.D：第一个月卖出的资产池应获得的利息和本金偿付；也就是说我们假设如果资产池没有被出售，那么在一个月里资产池的利息和本金将达到面值的 0.4%。这意味着 D4000 美元。
简单来说，若果你不卖出，会拿到这一个月资产池的本息的偿还。
但是你现在把资产池卖掉了，这是一个隐形的损失