啊同学2020-08-03 16:06:54
啊同学请老师解释一下画线这部分的意思，为什么说当内在价值最高并且离到期日越近的时候delta接近于1？比如说long put里面的delta，随着到期日越近是由-1到0啊，只有在ATM时候delta的斜率最大，但是此刻并不是内在价值最大，还有时间价值啊 511也是这个问题，为什么不是选A呢 面对这种题是应该观察图像中delta的数值还是delta的斜率？
回答（1）
Adam2020-08-03 20:25:20
Adam同学你好，
Delta表示标的资产价格每变动一块钱，对应期权价格会变动多少钱：深度实值说明很赚钱。标的资产变动一点，期权价格变动很大。
在临近到期日，时间价值的作用越来越小，此时深度实值（内在价值大）。
这里的解析并不是特别好，说的趋近于1针对的是call。
511这题实际上说的是最大的absolute on delta。
这其实就指明了：什么时候delta的变化最剧烈。（此时看斜率）
而不是在问delta对期权价格的影响什么时候最大（此时看数值）
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