Milly2020-07-31 09:58:17
Milly为什么EF在前一个时间点结算，FRA后一个时间点结算，就能得出Futures rate＞Forward rate，这两者有什么联系吗？
回答（1）
Adam2020-07-31 16:31:15
Adam同学你好，
假定收益R_M-R_F发生在T_2（就像正常的远期利率协议一样）而不是T_1。如果R_M很高，该收益为正。因为利率较高，所以在T_2获取收益所付代价比在T_1获取收益所付代价要高。如果R_M较低，该收益为负。因为利率较低，所以在T_2支付收益所得好处比在T_1支付收益所得好处也相对较低。总而言之，投资者更希望在T_1收到收益。如果交割日在T_2而不是T_1，投资者会因R_F的降低得到补偿。因此会使得远期利率减少
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