11112020-07-30 20:25:01
1111课本上说“If the futures price increase as time to maturity increases ,the futures curve is said to be normal”,网课视频里也有提到同样的话，那么为何D选项不对
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Adam2020-07-31 15:07:47
Adam同学你好，判断市场状态是有两种方法的。
1：如果存在S和F，直接比较二者大小。
2：如果只存在F，一段时间内期货/远期价格上升叫normal
D选项根本就不是讲义上的意思。讲义上说的是在只考虑F的情况下，一段时间内期货/远期价格上升，叫NORMAL
D：In a contango (aka, normal) market with a static forward curve, the price of a futures contract will INCREASE as time to maturity approaches zero
他的这个说法是，在期货溢价时（存在一个固定的远期价格曲线），F本身就是大于S的，那么在未来到期时，由于F是固定的曲线，那么S会上升，与F趋于一致
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