啊同学2020-07-30 00:03:41
请问老师这种题,计算器算出来的pv是净价还是脏价?是只有在付息日时候的pv算出来是脏价,其余时候(比如结算日:条件不变n=9.75)计算器算出来的pv都是净价吗?还有这个题如果用计算题算出来得时180天后的pv(其余条件不变,n=9.5)是还要加上0时刻的债权利息才是脏价对吗,然后通过折现算出结算日的脏价,再减去AI算得净价
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Adam2020-07-30 17:22:05
同学你好,
是只有在付息日时候的pv算出来是脏价,其余时候(比如结算日:条件不变n=9.75)计算器算出来的pv都是净价吗?对的。
还有这个题如果用计算题算出来得时180天后的pv(其余条件不变,n=9.5)是还要加上0时刻的债权利息才是脏价对吗,然后通过折现算出结算日的脏价,再减去AI算得净价
你的这个说法不太准确,首先这是个半年复利的,N是5*2=10,每一期是180天。
其实简单来说:
如果是计算相邻的两个付息日,之间的settle,
一种方法:使用计算器,计算下一个付息日的价格,+当日发生的利息,然后折现到当前时点,扣除AI,就是clean。
另一种方法:使用计算器,计算前一个付息日的价格,向后复利到当前时点,在考虑AI。
前两种方法计算器的N都是整数
第三种方法:直接使用计算器,,算出的价格是clean(小数点相当于这个时间已经对整期coupon做了调整了,所以算出的是clean)。
N带小数,如果N十分精确,那么算出的值是比较接近 的。
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