Adam2020-07-27 15:47:06

同学你好，
264债券的价格在接近到期时会像par price收拢，所以临近到期时，价格的波动不大，会趋近于0，不易观测出市场风险。而yield是一个市场环境决定的，不受个别债券的影响，因此用它来衡量更加客观，准确，更好的反应市场风险。
265I选项，再投资风险和利率风险是此消彼长的。因为利率上升，再投资收益上升（此为再投资风险下降），债券价格下降（此为利率风险上升）
II选项，由于再投资风险，YTM不大可能等于投资者的实际收益。投资者的实际收益=YTM的前提是持有至到期和coupon的再投资收益等于YTM，如果存在再投资风险，意思就是coupon的再投资收益很可能不等于YTM，所以YTM不大可能等于投资者的实际收益
三选项，零息债券期间没有利息收入，因此就没有在投资，所以就没有在投资风险。

281，这题目要求的是一般复利（年），所以使用一般复利的方法当然是准确的。
而你使用连续复利去计算，自然会有误差。如果这种误差在你能接受的范围内，当然是可以。
一般来说，我们建议：题目要求是什么复利方式，我们就使用什么复利方式。这样计算出来的值会更加准确