Adam2020-07-24 17:38:49

同学你好，
首先是采用的百元报价法：每100面值的价格是95.026.
那么每1元面值价格是95.026/100=0.95026.
因此100000面值的价格是0.95026*100000

这道题中：想对冲的是government bond
8.4是CTD的久期，也就是长期国债久期的替代。（ctd是长期国债期货中，长期国债的替代）
而9:是benchmark 国债现货的久期，并不是长期国债的久期
对冲工具是长期国债期货。这个期货的标的资产国债有很多。而空头方最想使用的是CTD.所以是8.4
这么说吧，你在选ctd时，考虑的是成本最低，但怎样才是成本最低。自然是要有一个benchmark就可以进行对比了。这个benchmark债券的久期是9。
至于这个7.8就是被对冲资产的久期。
对冲工具的久期是8.4