Bruce2020-07-21 10:12:43
Bruce请问老师apt与multi factor 模型是一个意思吗，有没有区别？谢谢
回答（1）
Adam2020-07-21 17:07:30
Adam同学你好，不是一个意思。
APT的基础是因素模型。套利定价理论认为，套利行为是有效率市场（即市场均衡价格）形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话，市场上就会存在无风险套利机会。 通过因素模型来解释资产收益，并根据无套利原则，得到风险资产均衡收益与多个风险因素之间存在着近似的线性关系。当APT模型为单因子模型时，CAPM模型是APT模型的一个特例。
所以简单来说APT是因素模型在均衡状态下的体现。
一般在考试中你可以可以直接把他看做是多因素
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
非常感谢老师，那请问multi factor model 又是指的是什么呢？再次感谢
- 追答
-
多因素模型在单因素模型的基础上，将所有可能会影响投资收益率的经济因素都纳入考虑，从而更好预测未来的投资收益率。现假设资产i收益率受国内生产总值（GDP）和市场利率（IR）这两个宏观因素的影响，构造多因素模型如下：
R_i=E(R_i )+β_(i,GDP) GDP+β_(i,IR) IR+e_i
尽管多因素模型考虑了经济体系内所有可能的风险因子，但是在实际运用中如何去寻找这些因子，如何确定风险溢价是一个很困难的过程。
- 追问
-
非常感谢老师！
- 追答
-
不客气哈
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片