Bruce2020-07-19 05:35:50
Bruce请问老师如何理解这个exposure 要折现来对冲呢？谢谢
回答（1）
Adam2020-07-20 17:03:10
Adam同学你好，
欧洲美元期货是锁定利率的，但这样的对冲并不是完美的，这是因为欧洲美元期货是每日结算（而并不是仅仅在最后）；期货的最后结算是在合约到期日（现在），而3个月投资的利率支付是发生在三个月之后，关于后面的这个原因，我们可以降低对冲规模来反应现在收到资金与三个月后收到资金的区别，在这种情况下要折现。（将对冲头寸稍微进行调整反应结算日与投资利息收入时间的不同）
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