Bruce2020-07-19 04:22:07
请问老师,为什么eurodollar future quotes 需要 convesity adjustment 呢?谢谢
回答(1)
Adam2020-07-20 16:08:16
同学你好,这是远期利率与期货利率之间的差异。
差异原因有两个;
1是欧洲美元期货存在每日结算,而FRA其收益等于远期利率与T1时刻实际利率差。
2是FRA实在T1时刻进行结算的
这两个因素实际上对于期限比较长的合约来说,会使得远期利率偏低。
业界有学者将这差异(期货利率与远期利率的差异)定义为 convesity adjustment 。
而不是eurodollar future quotes 需要 convesity adjustment
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