啊同学2020-07-15 17:22:00
啊同学请老师解释一下这个题，三个选项的原因。尤其是第三个问题，为什么说滚动对冲在backwardation时候是收益，当时的情况不是因为一直处在backwardation.德国金属公司因为害怕未来有石油价格上涨，预测会呈现contango所以才做的对冲吗？那么如果未来是backwardation，那么他们的对冲策略不应该是亏钱吗？
回答（1）
Adam2020-07-15 18:39:08
Adam同学你好，
1：roll的策略：短期的合约流动性是比较好的，交易流动性比较好，能从从市场上买到。
2.从长期来看，roll的基差风险是逐渐累积起来的，所以面临的基差风险是比较大的。
3.如下图
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