Bruce2020-07-13 04:27:03
Bruce请问老师，答案这个公式怎么去理解，尤其是后半个部分，谢谢
回答（1）
Adam2020-07-13 18:18:15
Adam同学你好，
这个周琪老师再课上是讲过的。
如下图
首先要计算每个因素对每个公司的因素。所以要计算100*4次。
其次，这个四个因素之间，两两是有关系的，所以要计算两两之间的“协方差”
这就类似“摸球”，可能发生的情况为n(n-1）/2
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请问老师，为什么第一对第二影响与第二对第一影响不一样呢？还有一个为什么有100个公司，他们的协方差会是一样的呢？我的理解既然前面可以是每个公司都独立，为什么协方差不会因为每个公司而不一样呢？辛苦老师了
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不好意思，这里我解释的有点问题， 实际上就是“类似协方差”。
三个因子。
要计算12的关系，23的关系，13的关系。注意这里说的是三因素。
而对于CAPM来说，
首先一个投资组合中，有50个股票，根据CAPM，这50只股票有50 个capm，也就是要计算50次。
其次，这是一个投资组合，那么50个股票中，我可以两两的进行投资组合，最最最复杂的情况是这50个股票我全合在一起进行投资组合。因此在组合管理中我要明确这50只股票的两两关系（因此是n(n-1)/2）
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