蔡同学2020-07-11 22:13:23
蔡同学这道题怎么做？
回答（1）
Adam2020-07-13 16:06:04
Adam同学你好，
EWMA模型的目的是对波动率变化进行跟踪监测。假定市场变量在n-1天有一个较大的变化，即n-1的收益率的平方很大，由公式可以看出，这时对当前变化率的估计将会增加。数值λ决定了日波动率估计对于最新市场变量百分比变化的反应。在计算n的波动率的平方时，较低的λ（由0.94变到0.84）将会给n-1的收益率的平方较大的权重，这时每天所估计的日波动率本身的变化也会很大。较大的λ(0.94变为0.98)将会使日波动率的估计对市场变量每天百分比变化所提供的信息有较慢的反应。
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