Bruce2020-07-10 07:02:55
Bruce请问老师画蓝线的第二个式子怎么理解，还有最后一句话怎么理解，谢谢
回答（1）
Adam2020-07-10 15:12:50
Adam同学你好，
这个式子实际上就是对上述收益率求方差。
也就是组合的方差有两部分构成，一部分是与市场M相关的风险（这是系统性风险），另一部分是与e相关的特定的风险（这类风险属于非系统性风险，非系统性风险可以被分散掉的。）后续我们在分析capm时，是认为非系统性风险已经被完全分散掉（也就是e的方差等于0）
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那请问老师这两个式子怎么得到的呢？谢谢
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同学你好，如下图
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