GUO2020-07-08 19:42:03
GUO老师，1、用的久期为什么不是4.0和5.9，要用4.8和6.2？ 问题2:100,000face value不应该是终值吗？看答案是当成数量在算。
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Adam2020-07-09 14:37:06
Adam同学你好，
1.这题条件给的比较全，给了预期的久期，那么就优先利用预期的久期。
因为对冲的是未来的变动，利用预期的未来的久期更能提高对冲的有效性呀。
2.：不是数量。100000是par债券面值，而98.47是每100元面值的债券的价格。所以100000面值的债券，其价格为100000*0.9847
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没明白题目里说的today的久期和预期久期分别代表啥？不是同一阶段的吧？
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同学你好，今天的久期说明：在现在看，未来利率变动一单位，债券价格变动5.9.（整个这6个月都是这样的特征）
但综合考虑各种因素后，认为他的久期应该是6.2.这是一种预测的状态，预测的是未来六个月的变动。
做对冲是为了将未来六个月的价格变动的风险消化掉。因此选择估计的久期更好
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