GUO2020-07-08 19:32:46
GUO老师，这题讲解下，完全没思路。不知道什么时候用7% 什么时候用LIBOR
回答（1）
Adam2020-07-09 14:04:09
Adam同学你好，
利率互换的价值估计常用的方法是债券法。（也就是将固定利息看做固定利息债券，浮动利息看做浮动利率债券）。
使用债券法时要注意区分：利息率（交换的利息），折现率。
利息率：也就是合约约定的利率（7%固定利息）
折现率使用的是LIBOR.
对于固定利息债券来说：就是我们使用即期利率估计债券价值。
对于浮动利率债券，他有这样的特点：
如果现在是在付息日，付息之后，浮动利息债券的价值一定等于它的面值，所以这里不需要计算，直接代入面值就可以了；如果是在两个付息日之间去确认付息日债券价值的话，将下一个付息日本金和利息（由上一个付息日的LIBOR所决定）的收益，折现到当前时点即可。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
如果现在是在付息日，付息之后，浮动利息债券的价值一定等于它的面值。可以理解。但是不是有3次付息吗？还有2次怎么算呢，没理解
- 追答
-
同学你好，债券价值是未来现金流的贴现和。
付息日（付息后）浮动利息债券的价值是包含了后面的现金流的（利息和本金）。
因此无需计算
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片