蝙同学2020-07-08 04:52:00
蝙同学老师能文字说说这四个选项吗。为什么B说effective D不需要interest rate了，C D一个是decrease，一个increase，为什么D对了C错了
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Adam2020-07-08 17:57:44
Adam同学你好，
A：DV01是利率的减函数，也就是随着利率的增加，DV01是逐渐减小的，我们看第一幅图，随着利率的增加，这个切线的斜率是逐渐减小的。这也就是我们的正常的价格曲线。这是正凸（笑脸的部分都是正凸，如图2）
B：有效久期适用于利率期限结构（也就说可以使用期限结构中的：即期利率。远期利率等），只要期限结构向下活向上变动，有效久期都适用。而修正久期的要求严格一点，针对的是收益率（yield）。
C：说的是一阶导数是负的（也就是图1 中的切线斜率），也就是我们普通的债券价格曲线（正凸），而不是选项说的负凸。
D：若一阶导数是正的，也就是期限斜率为正（如图2），构造出来的曲线图是笑脸的右半部分，这也是正凸
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