啊同学2020-07-07 09:45:52
啊同学请问老师这个解析，pay off =s2+s1-f2是怎么看的？
回答（1）
Adam2020-07-07 17:22:31
Adam同学你好，
对冲者已知资产将在t_2时刻卖出，并且在t_1时刻持有了期货空头头寸。资产实现的价格为S_2，期货的盈利为F_1-F_2。由这种对冲策略得到的实际价格为：
S_2+F_1-F_2=F_1+b_2
考虑另外一种情况，公司知道自身在t_2时刻将购买资产，因而在t_1时刻进行多头头寸对冲。买入资产支付价格为S_2，对冲的收益为F_2 -F_1。对冲资产所得到的实际价格为
-S_2+F_2-F_1=-b_2-F_1
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