孙同学2020-07-01 00:02:23
孙同学老师我想问一下，开普兰第一册里面page4的Figure1.2 Monthly Return里面，VaR为什么是-15.5%*$1,000,000？而不是-26.69%*$1,000,000?
回答（1）
Adam2020-07-01 16:18:06
Adam同学你好，这个是在找VAR
1000个数据，95%的置信水平。所以VAR是倒数第50【计算1000*（1-95%）=50】个数据。
也就是从损失最大开始找，找到第50 个数据。
图的纵坐标是频率（也就是损失发生的个数），找到第50个，对应的是损失是-15.5%
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