蛋同学2020-06-30 22:38:27
蛋同学为什么MD对于option bond无法使用，option bond图形也是一个连续光滑的曲线，为什么就不可以求导呢？？？？
回答（1）
Adam2020-07-01 15:37:19
Adam同学你好，含权债券，比如callable bond，是一个S形状，求导是两个甚至三个直线。
从定义上看，MD是利率变化对债券价格的影响程度（这是一种严格的比例关系）。
如果把MD应用到含权债券，利率变化1单位，债券价格变化程度不同。
所以MD并不适用。
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