周同学2020-06-29 09:48:31
周同学能分析一下ABC吗谢谢 还有B选项，有多个因素不应该就是使用APM所以拒绝CAPM吗，为什么B是错的
回答（1）
Adam2020-06-29 19:24:38
Adam同学你好，
capm（单因素）是apt（多因素）的一个特例。capm的假设更强。
A：协方差不是CAPM的唯一决定因子。
B:说的是有一个程序可以涨到多个共同因子，此时我们可以抛弃CAPM。CAPM和APT是两个不同的理论基础。用了APT不代表capm不对。实际上不同的人基于不同的偏好，可以使用不同的模型
。所以用了一个就否定另外一个是不对的。
C:对APT的检验没有所谓的：market portfolio的说法。APT完全放弃了均值方差的方法以及市场有效假说。也就是APT只是做了对于多因素的回归。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
A项的意思是CAPM假设市场是收益之间协方差的唯一来源。还是不能明白A为什么是错误的。
- 追答
-
标准CAPM没有提及这个假定。
APT的假设中，有关残差项的假设，如残差项之间不相关等，捕捉了证券之间协方差的所有来源。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片