天堂之歌

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栾同学2020-06-26 20:23:09

老师 上课老师说 step 5, discount 时,美式期权不可一次性折到0时刻 因为他可以提前行权 可是讲义55页我并没有发现在做 e^(-r*delta*t) 这里有什么特别的地方呀

回答(1)

Adam2020-06-28 15:08:16

同学你好,
你看一下第一个节点:
选取的是:未来值的折现,此时立即行权值,二者相比的较大值。
用这个较大值去这折现,而不是直接从2节点折到0(也就是所谓的不可直接折到0,要在每个节点判断较大值)

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追问
老师 可是我们不是需要先算出 fuu, fdu, fdd 才可以算到 fu&fd 的嘛 那这两个地方都可以选择行权与不行权 我们到底是该先看 fd and fu 决定行权与否 还是按照算数顺序来 先从 fuu fdu fdd 看呢
追答
从fuu往前面看,看完fuu,看fu,最后看0时刻
追问
好的 谢谢老师
追答
不客气哈

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