关同学2020-06-26 16:35:26
关同学老师，为什么在0时刻看涨期权的C＋PV(K)>=S零 呢？
回答（1）
Adam2020-06-28 14:55:02
Adam同学你好，
因为这个组合（一份看涨期权+PV(K)的现金）在期末：现金以无风险利率投资，期末值为K。此时看涨期权多头要不要行权取决于ST是否大于K，若ST大于K，行权，以K买资产，此时这个组合的价值为ST；若ST小于K，不行权，此时这个组合的价值为K。
因此这个组合的期末价值为max（ST,K）.
在期末，一份标的资产价值为ST，max（ST,K）永远大于等于ST。
因此在期初，组合的价值也应该大于等于标的资产的价格。也就是C+KE^（-rt）一定大于S0
简言之：从期末的状况推起初的状况
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片