mini2020-06-25 15:53:06
mini老师，讲option时，构造的C+KE^（-rt）一定大于S0，为什么一定大于？
回答（1）
Adam2020-06-28 11:04:16
Adam同学你好，
因为这个组合（一份看涨期权+PV(K)的现金）在期末：现金以无风险利率投资，期末值为K。此时看涨期权多头要不要行权取决于ST是否大于K，若ST大于K，行权，以K买资产，此时这个组合的价值为ST；若ST小于K，不行权，此时这个组合的价值为K。
因此这个组合的期末价值为max（ST,K）.
在期末，一份标的资产价值为ST，max（ST,K）永远大于等于ST。
因此在期初，组合的价值也应该大于等于标的资产的价格。也就是C+KE^（-rt）一定大于S0
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