金同学2020-06-19 15:56:38
金同学请问老师，题中这个条件：At the same time, the bank sells a forward contract to eliminate exchange rate risk equal to the expected receipts one year from now. 是否意味着对冲了汇率风险，因此计算借给英国的收益应该按8%计算。即（7.35%＋8%）/2 -5.35%=2.175%
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Adam2020-06-19 17:52:15
Adam同学你好，这不是完全对冲，
如果远期汇率是1.62，那么这是完全对冲，一开始换出去是1.62汇率，后面换回来还是1.62汇率。此时也就是消除了汇率风险，是可以是使用你列的式子（注意是5.50%，而非5.35%）。
但签订的远期汇率是1.52.这意味着在后面换回来的时候本金和利息由于汇率的不同会发生减值。没有完全消除汇率风险
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