mcp_mvp2018-01-18 22:47:13
mcp_mvp这是一道应试的问题。图一例题里，告知浮息债部分的“上一个付息日”的付息利率5%，而计算下一个付息日的coupon值时也是按照这5%的利率计算出25,000的价值。但是我有一个不明白，上一个付息日的利率，不能用在下一个付息日的吧？是否应该是用FRA的推算思路，假设连续复利，（9个月LIBOR）5.6 * 3/4 = （3个月LIBOR）5.4% *1/4 + （之后6个月适用的LIBOR）R6 *1/2, 得出 R6 = 5.7%？这个才是当前时点三个月后的coupon利率吧？ 或者，考试时候全部是用上一个付息日的LIBOR来计算下一个付息日的coupon？
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金程教育吴老师2018-01-19 09:30:40
金程教育吴老师同学你好。题目意思是这样的，在上个付息日，确定-3到3这个时段的浮动利率为5%。利率通常是提前确定的。很少到期了再确定之前的利率。当然，你的逻辑推理是没错。不过一开始想复杂了。
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谢谢老师，那是不是考试时思路，都是按照上一个付息日的LIBOR来计算下一个付息日的coupon？（当然前提期限是匹配的，比如上一个付息日是3个月前的6个月Libor，下一个付息日是三个月后）
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对，理解正确。FRM考试实务性比较强，理解就好，欢迎提问。
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