王同学2018-01-15 12:33:46
王同学美式看跌期权的价值下限，k为什么不折现不是很理解，是因为时间不能确定吗？只要不是当天行权，这个价值不就得需要折现吗？请老师赐教。
回答（2）
金程教育吴老师2018-01-15 17:52:53
金程教育吴老师同学你好。美式期权可以立即行权，所以这里不需要折现。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
可以立即行权并不代表总是立即行权吧，不是立即行权不就需要折现了吗？
- 追答
-
同学你好。上下限不要想得太复杂，不要和估值联系太多。毕竟上下限也就考个公式应用。这么想，首先，美式期权价值是大于欧式期权的，那么美式期权的下限也应该比欧式期权高，下限起码是Ke-rt-S;其次，美式期权可以立即行权，立即行权的话价值是K-s0大于前面的式子，那么价值起码就为K-S0，下限得出（这里不要去考虑图形凸性等复杂过程，因为没给出具体条件）。
Galina2018-01-17 10:26:47
Galina学员你好，你说的意思基本上是对的。因为美式看跌期权是有提前行权的可能性的，所以在确定价格下限的时候，下限的公式是不考虑折现的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片