张同学2017-12-17 17:32:40
张同学这样理解time value对吗？ 1.假如我持有一个call option,K=50,ST=40，但一年后ST=80,时间价值是不是就是(80-50)-(40-50)=40 2.time value衡量的是整个我持有期内ST-K的变动情况，所以一旦到期ST-K不再变动，所以不会再有time value,只有intrinsic value
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金程教育吴老师2017-12-18 09:32:22
金程教育吴老师同学你好。第一句话理解错误，第二句话理解带有偏差。期权价值由两部分组成，一部分是内在价值，一部分是时间价值。内在价值可以看作假设立即行权，投资者可以获得多少收益，时间价值是波动的价值，是由于未来价格波动的不确定给投资者带来收益可能的价值。
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那么具体到我第一句所举的例子怎么计算时间价值
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同学你好。假设现在call option 的市场价值c=20元，执行价格K=50，当前市场价格S=45元，时间价值为20元；假设现在call option 的市场价值c=20元，执行价格K=50，当前市场价格S=55元，时间价值为15元
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时间价值-未来价格波动的不确定性给投资者带来收益可能的价值
=premium-intrinsic value=premium-ST+K
利率与time value 的关系是不是这样的-interes
t rate 变化影响 current market price 即ST(正相关). 如果市场利率始终不变，那么ST也不会变,time value 也不会变。premium 与K都是常数，与利率无关，那么如何理解利率为0时，time value也为0
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同学你好，①时间价值=期权价值-内在价值，内在价值=max(s0-K,0)(以欧式看涨期权举例)，你第一个公式错了，不是ST②计算期权价格的无风险利率为名义利率，无风险利率为负或零被FRM最新相关论文证明是伪命题，银行为了业务总能提供正的无风险收益率。
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