Wendy2019-10-04 18:42:03

同学你好
欧洲美元期货，到期花钱买债券交割，因为交割的债券与期货标的不一致，所以有了转换因子进行价格转换，转换因子×期货报价=需要交割债券的价值（报价——净价），在这过程中，债券买卖要考虑的AI的影响。（也就是说债券报价报的是净价clean price，但买卖发生时付的是dirty price）
QFP（settlement price）=70
CF=1.3
面值=100000（欧洲美元期货面值100000）
AI=1500
收到的钱cash received=$100,000 × (70/100) × 1.3 + $1,500 = $92,500
(CTD的价格:因为面值为100000，报价为70，换算为70000)
这个价值，无论你选任何债券交割，收到的钱都是固定的， 所以dirty price=92500