Phyllis2019-10-01 09:43:14
Phyllis百题Q32题。如图。老师说 波动率上升call option价值上升，没问题了解。但是说波动率对普通债券部分是没有影响的。这句话不能认同。波动率是二阶导，是convexity,还是有影响的，我的理解是正的影响，因为方差永远是正数。所以一个增加的数减去另一个增加的数，求变化。请问老师我的思路何处不对？
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Adam2019-10-06 16:41:10
Adam同学你好，请注意这里是利率的波动率变动
利率变动对普通债券都有影响
但是利率的波动率只对期权有影响
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请问老师，您的意思是说：含权债券有凸性，所以利率的波动率就对其有影响。普通债券的图没凹凸性，图是一条想右上角45度的线，所以只对利率变动有影响？是这样吗
但是我记得利率y与价格P的图是正凸性的，请问为什么波动率对普通债券无影响。不太理解，求解析 谢谢
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同学你好，凸性指的是价格与利率的二阶导关系。
而利率的波动率与凸性不是一个概念
你理解错了
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