zoki
回答（1）
Adam2019-09-29 16:32:44
Adam同学你好，
B是sml
D特征线指的是beta，是用于形成SML的
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
不好意思，不太明白什么是特征线？是什么样子的？有什么特点？
- 追答
-
同学你好，特征线在FRM中基本不会考察，了解一下即可
证券特征线是证券i的实际收益率ri与市场组合实际收益率rM间的回归直线。在以ri为纵坐标、rM为横坐标的坐标系中，回归直线方程为：
ri＝ai＋rM*βi。其中：ai是回归系数，而ai和bi分别是证券i的a系数和b系数，EF表示无风险利率。
证券的a系数：表示实际市场中证券i的预期收益率与资本资产定价模型中证券i的均衡期望收益率之间的差异，即有ai=E(ri)-Ei.。证券的a系数反映证券价格是否被误定。
证券的β系数：是一种测定证券的收益率对证券市场平均收益率变化的敏感程度的指标。它被定义为βi=σiM/σ^2M，其中σiM表示证券i与市场组合M之间的协方差，σ^2表示市场组合M的方差。
证券特征线与其β系数是一一对应的，也就是说不同的证券组合，只要有相同的β系数，将共同拥有一条证券特征线
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片