甜同学2019-09-25 20:38:16
甜同学老师您好，题目中说monthly commodity delivery，说明是一个月交割一次，那么stack and roll越频繁与现货的现金流越匹配，basis risk越小？
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Adam2019-09-26 11:36:36
Adam同学你好，A期限上是比较合理的
但是oil futures的波动是最大的（这个记住即可）
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但是题目问的是calendar basis risk，强调的是时间上的不匹配吧？只凭借oil future波动最大就认为其basis risk最大不太妥当吧？
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同学你好，问的是calendar basis risk最大
严格来说a也是不时间匹配，front month
又因为短期原油期货价格波动最大。所产生的基差最不确定（基差风险最大）
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