冰同学2019-09-24 11:10:17
对冲的定义不应该是同一时间作了一笔反向交易吗,那long hedge没有做反向交易啊
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Adam2019-09-24 14:48:40
同学你好,对于基差风险你可以看一下前两个图
short hedge=long basis(赌的是基差变大) 也就是short f
long hedge=short basis (赌的是基差变小) 也就是longf
做多强势的,做空弱势的(第三个图)
比如第三图第一个:基差上升,s-f越来越大,所以做多s,做空f
随着基差下降,也就是f要逐渐趋向于s,那么这种情况下必然是f的上涨幅度比较大,所以做多f,也就是long hedge
所以我们关于基差风险时说的longhedge,指的是long f
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我的意思是对冲的定义不应该是在同一时刻做反向交易吗,那我想在7月买入某商品,我怕价格上涨,我long了一份future,这不就是对冲了吗,那这个对冲为什么没有实现在同一时刻做反向交易的这个定义呢
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一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。这不用该是对冲的定义吗
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同学你好,运用远期或期货进行对冲指的是投资者由于在现货市场已有一定的风险暴露,因此使用远期或期货的相反头寸对冲已有风险的风险管理行为。无论是现在就持有某一资产,还是预期在未来的某个时刻具有对该资产的需求或是确定将持有该资产,该资产的价格变动都可能给投资者带来风险,都可以看做投资者对该资产有一定的风险暴露。此时投资者进入远期或期货的相反头寸。只要现货价格与远期价格同涨同跌,无论价格上涨还是下跌,现货与期货的盈亏可以相互抵消,从而消除价格风险。
担心价格上涨的投资者会使用long hedge,这类投资者包括:计划在未来时刻买入标的资产的投资者或是已经卖空资产的投资者。其主要目的就是锁定未来买入价
所以说计划未来以市场价买入,实际上就等价于计划未来以固定价卖出,担心的都是价格上涨,所以long hedge
建议你不要纠结于定义。对冲的目的就是要消除价格风险的不确定性。怕什么就做什么


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