天堂之歌

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韩同学2019-09-24 09:20:51

这个题的AB怎么看?我画的这个收益图对吗?

回答(1)

Adam2019-09-24 14:23:16

同学你好,从价差的角度去理解是可以的:因为无红利的American call和European call是一样的。综合下面这个图形:
相同期限的美式看涨期权之间的价格差异不会超过它们执行价格之间的差异
正确,假设在最有利条件下,满足行权条件,同时行权,一个美式期权的价格是K1-S,另外一个是K2-S,两个价格差异是K1-K2,不超过它们执行价格之间的差异,其余情况考虑折现、是否行权等因素,价差都比K1-K2小
B 相同期限的欧式看跌期权之间的价格差异可能超过它们执行价格之间的差异
错误,根据BSM公式
p1=K1*exp(-rt)N(d2)-SN(d1)
p2=K2*exp(-rt)N(d2)-SN(d1)
p1-p2=(K1-K2)*exp(-rt)*N(d2)
0<exp(-rt)*N(d2)<1

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