天堂之歌

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邝同学2019-09-23 22:12:33

为什么减号后面的t是折现到0时刻(3个月)而不是-3时刻(6个月)呢?

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回答(1)

Adam2019-09-24 13:23:31

同学你好,远期合约在期初,价值是等于0的。远期合约在刚开始建立的时候,双方是基于一致的预期去建立这份合约的,即投资者约定了这个价格,应该包含了双方对未来所有的预期,所以期初这一个时点,对于买方和卖方来讲是不赚不亏的,期初的价值是等于0的。那么合约何时才会有价值,在开始合约之后,市场并没有完全按照投资者的预期发展的时候,它才会出现价值,所以远期合约的价值衡量的一般不是期初的价值,而是在期中某一个时刻的价值。
即我们衡量的是0时刻的合约价值

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