甜同学2019-09-21 16:27:25
甜同学老师您好，为什么通过蒙特卡洛模拟出来的RP是没有受到提前偿付风险的影响的？
回答（1）
Adam2019-09-23 15:15:47
Adam同学你好，我们在模拟路径是就考虑了提前偿付的影响
第一步建模利率走势和再融资路径。可以有N条利率上升的、下降的路径。再结合提前偿付的假设，比如说在什么样情况下会发生一些提前偿付。就可以根据利率来判断哪些点上会有提前偿付的情况出现，就可以进一步的得到它再融资的一条路径。再融资指的就是提前偿付，再去市场上进行融资。
第二步计算每条路径的的现金流情况。在每一个关键点上了解是不是会提前偿付，进一步的就可以去确认每一个点上的现金流情况，是百分之百的提前偿付还是百分之多少的提前偿付。
第三步根据模拟的路径，计算每一条路径的现金流现值。有了每一条路径上的利率，有了每一条路径上的现金流，就可以得出每一条路径上的现金流的现值。
最后计算所有路径现值的平均值
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