杨同学2019-09-20 01:07:50
杨同学我们学习了如何去计算一个FRA的价值，FRA之所以有价值是因为我在0时刻想买一个在T1时刻是5%利率的FRA，可是此时通过理论计算得出T1的理论利率应该是5.3%，因此如果我要买这个5%的合约，就需要支付这个合约价格（就是这个FRA的价值。） 然后问题来了，既然我们要支付这0.3%差额的利息现值，为何我不直接找一个5.3%的合同就好了呢？按照理论计算，这两个方法的总成本应该是一样的，那是应为什么原因，导致我会想去花钱买一个5.0%的合同，而不去直接签一个5.3%的合同呢？
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Adam2019-09-20 16:11:04
Adam同学你好，是这样的，在签订时一个合理的合同利率是对买卖双方都公平的。即此时价值是0，因此在签订FRA时的5%：即站在0时刻的隐含的远期利率。
而如果只过了2天理论上的远期利率变成了5.3%。这个时候买卖5%FRA的就有价值了
在2天的这个时点利率的远期是5.3%，我可以签5.3%。同时也可以签5%。这个时候FRA的价值就体现在所付的钱上了
我们只是在讨论FRA的价值
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