Phyllis2019-09-19 13:19:52
PhyllisUBS的案例之前做题时候记的笔记是：因为对long-dated option的correct valuation才导致失败的。怎么和如图示讲解不一。求赐教
回答（1）
Adam2019-09-19 15:15:25
Adam同学你好，请仔细翻下你的笔记。
1997年股票衍生产品投资产生损失的大致原因是：
当时英国的税收法规发生了变化，一些长期股票期权的价值因此不能被计入收益。使得财务报表恶化。
瑞士联合银行持有大量日本银行权证，但并没有针对这些权重构建对冲头寸。
模型的相关性参数出现了异常，导致长期股权定价不合理，产生了模型风险。
还有一个重要原因是：瑞士联合银行大量投资于定价极其复杂的衍生品且公司的高级风险主管同时担任量化分析部门的主管。
实际上 还有很多细节没有披露出来
所以经验教训就是：公司的风险监管必须保持独立性，对于模型要定期进行回测检验甚至调整。
此外这个是强化班，与基础班不同的是，会在内容上有所侧重和调整
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片